Notre Finance Responsable
Notre approche de l’investissement responsable (ISR) s’organise autour de 5 piliers :
- Appliquer des exclusions définies,
- Intégrer des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans l’analyse des émetteurs,
- Pratiquer l’engagement actionnarial.
- L’enjeu climatique est formalisé au sein d’une stratégie aux ambitions dédiées.
- Enfin, la transparence est un pilier majeur de notre démarche afin d’assurer une lisibilité aux investisseurs et épargnants.
Nous disposons d’une équipe dédiée à notre stratégie ISR, disposant de plus de 30 années d’expérience au total.
La robustesse de notre process ISR est reconnue par les acteurs spécialisés et les certificateurs, ce qui nous confère les labels ISR, Finansol, Greenfin, et CIES (Comité Intersyndical de l’Epargne Salariale) sur certains de nos fonds.
Encours et nombre de fonds par label au 29 décembre 2023
19 fonds :
14,7 Mds€
Environnement / Social / Gouvernance
Le label ISR est un label français créé en 2016 par le Ministère de l'Économie et des Finances. Attribué au terme d’un processus strict de labellisation mené par des organismes indépendants, il constitue un repère unique pour les épargnants souhaitant participer à une économie plus durable. Plus d’informations sur :
www.lelabelisr.fr
17 fonds :
2,8 Mds€
Environnement / Social / Gouvernance
Le Comité intersyndical de l’épargne salariale (CIES) a été créé en janvier 2002 par la CFDT, la CFTC, la CFE-CGC et la CGT. Il travaille au développement de l’épargne salariale pour tous les salariés et à la promotion de l’Investissement socialement responsable (ISR). Plus d’informations sur :
14 fonds :
1,3 Mds€
Solidaire
Le label Finansol a été créé en 1997 pour distinguer les produits d’épargne solidaire des autres produits d’épargne auprès du grand public. Il repose sur des critères de solidarité et de transparence. Plus d’informations :
1 fonds :
364 M€
Transition énergétique
Créé par le Ministère de la Transition Ecologique, le label Greenfin garantit la qualité « verte » des fonds. Il se focalise sur le critère environnemental. Le label a la particularité d’exclure les fonds qui investissent dans des entreprises opérant dans le secteur du nucléaire et des énergies fossiles ainsi que dans d’autres activités considérées comme polluantes. Plus d’informations sur :
Cette conviction nous a conduit à nous engager depuis longtemps dans la gestion responsable (Investissement Socialement Responsable, critères ESG, labellisations...) ; notre vision est concrète et globale. Elle se décline au quotidien dans l'ensemble de nos stratégies d'investissement, sur toutes les classes d'actifs.
Engagés depuis 2000, notre ADN de gestionnaire responsable s'est construit dans le temps.
Notre politique d'exclusions
Nous pratiquons une politique d'exclusions en refusant d'investir dans certains secteurs présentant un risque de durabilité significatif.
Pour cela, nous avons mis en place nos politiques d'exclusions sectorielles et d'exclusions normatives.
En lien avec les conventions et traités signés par la France sur les armements controversés, nous nous engageons à exclure de ses investissements toute entreprise de production ou de vente de mines antipersonnel et de bombes à sous-munitions. Le tabac, dont l'industrie est impliquée dans de nombreuses atteintes aux droits de l'Homme et qui constitue la première cause de décès évitable au niveau mondial, est également exclu des encours. Enfin, une politique de sortie du charbon est en place, excluant ainsi des portefeuilles les entreprises les plus exposées aux activités liées au charbon.
Les exclusions normatives consistent à éviter tout investissement dans des entreprises qui ne respectent pas le Pacte Mondial des Nations-Unies. Lancée en 2000, cette initiative vise à inciter les entreprises à adapter une attitude responsable en s'engageant à intégrer et à promouvoir 10 principes relatifs aux droits de l'Homme, aux normes internationales du travail, à l'environnement et à la lutte contre la corruption.
La violation du Pacte Mondial se mesure au travers de l'analyse des controverses impliquant les émetteurs. Cette analyse évalue la gravité des controverses, de leurs fréquence, ainsi que des mesures correctives mises en place par les émetteurs.
Notre vision doit anticiper les grands mouvements sociétaux, qu'ils soient sociaux ou environnementaux. Cette stratégie permet d'optimiser le couple rendement/risque pour le bien de tous.
Jean Marie PEAN, Directeur de la Finance Responsable
Notre approche extra-financière
Nous analysons la capacité d’une entreprise à intégrer les risques et à identifier les opportunités de durabilité inhérents à son secteur d’activité. Ainsi, notre analyse des acteurs économiques intègre des critères sur les trois piliers environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et se matérialise via un score.
L’analyse approfondie des émetteurs repose sur un référentiel autour des 3 piliers ESG et 8 thèmes :
Environnement :
1. Changement climatique
2. Utilisation des ressources
3. Autres impacts environnementaux des produits
Social :
4. Collaborateurs
5. Clients
6. Chaine d’approvisionnement et communautés locales
Gouvernance :
7. Gouvernement d’entreprise
8. Pratiques des affaires
Nous nous appuyons sur les agences de notation qui évaluent les entreprises selon leurs enjeux ESG afin de leur attribuer une note. Nous intégrons dans notre analyse les données fournies par nos agences de notation partenaires : Sustainalytics, S&P Global Trucost, Proxinvest, EthiFinance, Humpact.
Notre engagement actionnarial
La recherche de la performance de long terme de nos fonds passe par l’accompagnement des entreprises dans lesquelles nous investissons, ou souhaitons investir, dans la prise en compte des enjeux ESG. Cette conviction est formalisée via une politique de vote et d’engagement.
Nous avons la conviction que la bonne gouvernance des entreprises, et la prise en compte par celles-ci de leur responsabilité sociale et environnementale sont intimement liées à leur performance économique sur le long terme.
L’accompagnement des entreprises dans l’intégration des enjeux ESG est également renforcé par le dialogue, complémentaire à l’analyse ISR : l’équipe Finance Responsable interroge les entreprises directement via des entretiens menés ou dans le cadre d’initiatives collectives.
Nous avons formalisé cette pratique au sein d’une politique d’engagement.
Nos actions pour le climat
En tant qu’acteur du financement de l’économie, nous avons un rôle à jouer dans la construction d’un monde durable qui profite à tous. Conformément à l’Accord de Paris, nous déployons dans la gestion de nos actifs une stratégie climat se déclinant autour de 3 axes : la Politique de sortie du charbon, la réduction de l’empreinte carbone et le dialogue actionnarial.
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561.92 Ko
Notre transparence envers nos investisseurs et nos épargnants
Nous avons à cœur d’améliorer la lisibilité et la transparence de la démarche des fonds ISR vis-à-vis des investisseurs et des épargnants.
A cet effet, les documents constitutifs de notre approche d’investisseur responsable sont à votre disposition :
- Nos rapports périodiques
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587.8 Ko
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675.21 Ko
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Bilan Performances 2023
Le document de synthèse pour le bilan des performances de l'année 2023.
La Lettre Marchés et Convictions - Avril 2024
Découvrez nos convictions et notre synthèse marché du mois dans notre Lettre mensuelle.
Stratégies Actions Climat : quels impacts pour quelles performances ?
Table ronde réalisée par Zoom Invest
Mise en œuvre du mécanisme de plafonnement des rachats dit "Gates"
Informations aux porteurs de parts
